轻纺城20亿定增被否一个月后重启 市场回暖半年扣非超1.7亿增逾42%

20亿元定增预案遭股东大会否决后一个月，轻纺城（600790.SH）卷土重来。

【资料图】

8月12日晚间，轻纺城披露新的定增预案，公司拟向不超过35名特定投资者定向发行股票，募资不超20亿元，用于柯桥浙江中国轻纺城集团股份有限公司轻纺数字物流港项目。

早在今年4月，轻纺城就筹划实施定增，拟募资不超过20亿元，同样是用于上述项目建设。但是，在今年7月12日召开的股东大会，定增议案被否决。

对比发现，新的定增预案与此前的预案无重大实质性改变，但在大股东认购股份锁定期、发行价格确定等方面进行了小幅调整。

轻纺城旗下的中国轻纺城是全球规模最大、经营品种最多的纺织品专业市场和集散中心，本次定增募资，用于轻纺城数字物流港项目建设。

今年上半年，随着经济复苏，轻纺城的经营业绩回暖。公司预计上半年扣除非经常性损益的净利润（以下简称“扣非净利润”）超过1.70亿元，同比增长超42%。

重启定增大股东仍参与

稍作调整后，轻纺城重启20亿元定增方案。

根据最新披露的定增预案，轻纺城拟向不超过35名特定投资者发行股票，发行数量不超过4.40亿股，募资不超过20亿元，所募资金用于柯桥浙江中国轻纺城集团股份有限公司轻纺数字物流港项目（以下简称“数字物流港”）建设。

本次定增，轻纺城控股股东绍兴市柯桥区中国轻纺城市场开发经营集团有限公司（以下简称“开发经营集团”）拟出资不低于1亿元参与认购。

轻纺城筹划定增募资事项始于今年4月27日，但在7月12日的公司临时股东大会上，该项定增议案被否决。

根据轻纺城当时披露的公告，当日，临时股东大会共计审议了18个议题，其中有关定增的提案有9个，均被否决。由于控股股东参与定增属于关联交易，回避表决，部分中小投资者投了反对票，导致议案未能通过。

对于上次定增预案被否，有分析认为，可能是中小投资者认为再融资摊薄了业绩。

时隔一个月，轻纺城再抛定增预案。对比发现，与上次披露的定增预案相比，新的定增预案在大股东股份锁定、发行定价等方面做了调整。主要为，控股股东开发经营集团拟认购金额仍然为不低于1亿元，但锁定期由18个月调整为36个月。本次向发行对象发行股票采取竞价发行方式，定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，且不低于发行前公司最近一期末经审计的归属于上市公司股东的每股净资产的价格。

据披露，本次募投项目早在2021年3月份就已立项。2021年3月23日，轻纺城发布拟投资建设轻纺数字物流港项目的公告，公司拟在浙江省绍兴市柯桥区以公开竞买的方式取得国有建设用地使用权（土地面积约530亩），投资建设轻纺数字物流港项目，当年9月取得项目用地。

当时，公司对此项目的总投资计划为31.72亿元，但随后调整为48亿元。

由于上述募投项目总投资调整为48亿元，如果本次定增募资20亿元顺利完成，仍然存在28亿元的缺口。当然，公司可以使用部分自有资金投入一部分，但仍然不够。因此，未来，公司仍然存在继续融资的预期。

数字赋能推动产业升级

坚持不懈推进定增再融资，源于轻纺城产业升级的需求。

轻纺城的主要业务是中国轻纺城市场营业用房的开发、租赁和物业管理。2020年，公司开始推进数字化转型。

今年5月，在一次投资者调研活动中，轻纺城方面表示，数据沉淀、数据赋能及数字金融服务是公司未来努力的方向。公司提出市场、数字、投资三大战略，市场的繁荣、数字的赋能、投资的多元化，在这三个赛道并驾齐驱的时候，公司的经营发展会随着这三个赛道的不断延伸，发生根本性改变。

在定增预案中，轻纺城表示，中国轻纺城集团是全国最大的纺织面料专业市场经营集团，在全国市场经营领域发挥龙头引领作用。本次定增募资进行数字物流港项目建设，是公司抓住行业发展机遇，加快推进数字化专业市场及智慧物流仓储建设的重要措施。

此外，新一轮科技革命要求加快专业市场与现代物流仓储设施的技术创新与业态升级，构建智慧商品流通平台是建设现代市场及物流体系的必然之路，通过定增募资推进数字物流港项目建设，是公司推进数字赋能，实现战略升级的实践。

近年来，轻纺城经营业绩基本保持稳定。2020年至2022年，公司实现的营业收入分别为8.20亿元、9.27亿元、8.20亿元，同比变动-16.47%、13.13%、-11.55%。同期，公司实现的归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）为3.97亿元、4.32亿元、11.87亿元，同比增长17.16%、8.72%、174.73%。

不过，2022年净利润大幅增长，并非主营业务贡献，而是非经常性损益。当年，因为亚运会棒（垒）球体育文化中心周边项目建设需要，公司国际物流中心部分区域被征收，征迁补偿对公司净收益影响约9.89亿元。

这三年，公司的扣非净利润分别为3.55亿元、4.05亿元、2.28亿元，同比变动幅度为16.39%、13.99%、-43.68%。

根据业绩预告，今年上半年，轻纺城实现的净利润预计为1.80亿元至2.30亿元，同比下降37.02%到50.71%；预计扣非净利润为1.70亿元至2.10亿元，同比增长42.79%到76.38%。

净利润与扣非净利润的变动差异，主要是上年同期存在征迁补偿款。扣非净利润的大幅增长，意味着公司经营在回暖。

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